ABD 10 Yıllık Devlet Tahvili Getiri Grafiği Analizi: Son Durum ve Anlamı

ABD 10 Yıllık Devlet Tahvili Getiri Grafiği Analizi: Son Durum ve Anlamı 2024

1. Uzun Dönem ABD 10 Yıllık Tahvil Getirisi (FRED Grafiği)

• Genel Görünüm: Grafik, 1960'lardan günümüze kadar ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin seyrini göstermektedir. 1980'lerin başında zirve seviyelerde (yaklaşık %15-16) olan tahvil getirileri, ilerleyen yıllarda düzenli bir düşüş trendi sergileyerek 2020'lere kadar düşük seviyelerde kalmıştır. Ancak, son birkaç yılda faiz oranlarında ve enflasyonda artış nedeniyle tahvil getirilerinde yükseliş görülmektedir.

• Öne Çıkan Dönemler:

  • 1980'ler: Yüksek enflasyon ve Paul Volcker liderliğindeki Fed'in sıkı para politikaları nedeniyle zirve seviyeler.
  • 2008 Krizi: Getirilerde dramatik bir düşüş ve güvenli liman olarak tahvillere yönelim.
  • 2020 Pandemisi: Rekor düşük seviyeler.
  • 2022-2024: Fed'in enflasyonu kontrol altına almak için uyguladığı faiz artırımlarıyla yeniden yükseliş.

• Makroekonomik Anlamı: Yükselen tahvil getirileri, ekonomik aktivitenin yavaşlayabileceği, borçlanma maliyetlerinin arttığı ve riskli varlıklara talebin azaldığı bir dönemi işaret edebilir.

---

2. Günlük Grafik ve Teknik Analiz (TradingView Grafiği)

• Destek ve Direnç Seviyeleri:

  • Pivot Noktası (P): 4.285%
  • Birinci Destek (S1): 4.157%
  • İkinci Destek (S2): 4.078%
  • Birinci Direnç (R1): 4.413%
  • İkinci Direnç (R2): 4.492%

• Son Durum: Tahvil getirisi, son günlerde bir geri çekilme trendinde görünüyor ve şu an 4.200% seviyelerinde işlem görüyor. Bu, Pivot Noktası'nın hemen altında olup, birinci destek bölgesine doğru hareket etme olasılığını artırıyor.

• Teknik Göstergeler ve Yorum:

• RSI: Aşırı alım ya da satım bölgesinde değilse, tahvil getirileri halen denge noktasını arıyor olabilir.
• Fibonacci Düzeltme Seviyeleri: Düzeltme hareketinin Fibonacci seviyelerine denk gelmesi, piyasada teknik tepkilerin dikkate alındığını gösteriyor.
• Hacim ve Momentum: Hacim verisi düşükse, bu düşüşün kısa vadeli bir düzeltme olduğunu düşünebiliriz. Momentumda azalma varsa, ayıların baskın olduğunu söyleyebiliriz.

Genel Değerlendirme:

1. Kısa Vadeli Görünüm: 4.157% destek seviyesi kritik. Bu seviyenin altına düşülürse, tahvil getirileri 4.078%'e kadar çekilebilir. Yukarı yönlü harekette ise 4.413% seviyesi güçlü bir direnç olarak karşımıza çıkıyor.

2. Orta Vadeli Görünüm: Fed politikaları ve enflasyon verileri yön belirleyici olacaktır. 2024 yılı içinde tahvil getirilerinde %4.00 ile %4.50 arasında dalgalanma beklenebilir.

3. Uzun Vadeli Görünüm: Yüksek faiz politikalarının bir süre daha devam etmesi, tahvil getirilerinin tarihsel düşük seviyelere tekrar inmesini engelleyebilir.

---

Sonuç 

ABD tahvil piyasası, enflasyonla mücadele sürecinde dalgalı bir seyir izlemeye devam ediyor. Getirilerin yukarı yönlü hareketi, risk iştahını baskılayabilir ve hisse senetleri gibi riskli varlıklarda satış baskısı yaratabilir. Ancak, tahvillerin bu getirilerde cazip hale gelmesi, yatırımcıları güvenli liman olarak tahvillere yönlendirebilir. Özellikle önümüzdeki Fed toplantılarından çıkacak mesajlar, piyasanın bu hareketlere nasıl tepki vereceğini belirleyecektir.